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经典期权组合(三)

发布时间:2015-07-17 09:58:51 | 点击: | 原作者:津投期货

(11)、买入跨市套利

类别:精准型策略
何时应当使用:当市场行情靠近A处,预期会有波动但不确定波动方向的时候。尤其是在市场前期较为平静,而后开始快速的出现波动,且有爆发大幅波动的潜在可能的时候,此头寸不失为一个好选择。
利润方面:在任何方向的开口都会有无限多的利润
亏损方面:以购买此套利头寸所支付的成本为上限
价值衰减特性:衰减速度会随着期权临近到期日而加速。因此,此头寸要经常性的售出止盈而调整头寸至中性。通常要在到期日之前要平仓了结。
(12)、卖出跨市套利

类别:精准型策略
何时应当使用:当市场行情靠近A处,且预期盘整的时候。
利润方面:当市场行情在到期日处于A处时,利润最大。
亏损方面:向任意方向开口都会造成亏损。此头寸必须处在密切的监控之中,如果市场开始向远离A处的方向运行时,要及时调整头寸至中性。
价值衰减特性:时间价值衰减速度将随着到期收益日的临近而增加,如果市场行情处于A处,则会达到最大值。
(13)、买入宽跨式套利

类别:精准型策略
何时应当使用:当市场行情正处于或临近A-B之间的时候震荡盘整,则可应用此种策略。无论市场朝着任何方向爆发,都可以获取利润。如果市场持续横盘整理,其亏损少于买入普通跨式套利。
盈利方面:当市场向任意方向开口的时候
亏损方面:有限
价值衰减特性:时间价值衰减速度将随着到期收益日的临近而增加,但并不会像普通跨式套利那么快。为了避开绝大部分的价值衰减,应该在到期收益日之前平仓了结。
(14)、卖入宽跨式套利

类别:精准型策略
何时应当使用:当市场行情正处于或临近A-B之间的时候,十分活跃并有趋于停滞盘整的趋势时,则可应用此种策略。无论市场持续震荡盘整,则可以获取利润。如果市场持续活跃,其亏风险也会少于买入普通跨式套利。
盈利方面:最大利润等于应用此策略时所获得的保险金收入
亏损方面:当市场向任意方向开口的时候
价值衰减特性:时间价值衰减速度将随着到期收益日的临近而增加,当市场行情介于A与B之间时到达最大。
(15)、看涨期权比率套利策略

 
类别:精准型策略
何时应当使用:通常地,当市场行情靠近A点时,交易者预期行情有小幅上涨,但有潜在快速下跌的可能性的时候,可应用此种策略。
盈利方面:当市场行情在到期日处于B处之时,可达到最大利润值。
亏损方面:当市场行情下跌时亏损是有限的,但在市场行情上涨时亏损是无限的。
价值衰减特性:当市场行情处于B处时,期权价值随时间推移的衰减加速度最大。在A处时,买入期权的价值衰减累计值为最大值。

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