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经典期权组合(四)

发布时间:2015-07-17 10:00:57 | 点击: | 原作者:津投期货

(16)、看跌期权比率套利策略

类别:精准型策略
何时应当使用:通常地,当市场行情靠近B点时,交易者预期行情有小幅下跌,但有潜在快速上涨的可能性的时候,可应用此种策略。
盈利方面:当市场行情在到期日处于A处之时,可达到最大利润值。
亏损方面:当市场行情上涨时亏损是有限的,但在市场行情下跌时亏损是无限的。
价值衰减特性:当市场行情处于A处时,期权价值随时间推移的衰减加速度最大。在B处时,买入期权的价值衰减累计值为最大值。
(17)、看涨期权反比率套利策略

类别:精准型策略
何时应当使用:通常地,当市场行情靠近B处时,呈现出越来越活跃的迹象且存在较大幅度上涨的可能性时可应用此种策略。
盈利方面:当市场下跌时盈利是有限的,但当市场大幅上涨时利润是无限的。
亏损方面:当在到期日市场行情处于B点时亏损为最大值。在对等的情况下,此时的亏损小于买入跨式组合的亏损,但要同时考虑到市场下跌时利润的缩水。
价值衰减特性:当市场处于B处时,价值衰减的加速度是最大的。当在最后一个月市场行情仍然靠近B点时,应当提早出场。在A处时,卖出期权的价值衰减累计值为最大值。
(18)、看跌期权反比率套利策略

类别:精准型策略
何时应当使用:通常地,当市场行情靠近A处时,呈现出越来越活跃的迹象且存在较大幅度下跌的可能性时可应用此种策略。
盈利方面:当市场上涨时盈利是有限的,但当市场崩盘时利润是无限的。
亏损方面:当在到期日市场行情处于A点时亏损为最大值。在对等的情况下,此时的亏损小于买入跨式组合的亏损,但要同时考虑到市场上涨时利润的缩水。
价值衰减特性:当市场处于A处时,价值衰减的加速度是最大的。当在最后一个月市场行情仍然靠近A处时,应当提早出场。在B处时,卖出期权的价值衰减累计值为最大值
(19)、箱式或可转式策略

类别:锁仓交易
何时应当使用:通常用买入或卖出期权来创造出现在所缺少的能够进行对冲的头寸,用创造出的新头寸来对原有的整个投资组合进行锁仓操作。此方法是针对在价格不利的情况下,可以用来替代平仓了结所使用的操作方法。
买入箱式策略:买入牛市价差组合,卖出熊市价差组合
卖出箱式策略:买入熊市价差组合,卖出牛市价差组合

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