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富利投资:寻找多策略体系下的投资圣杯

发布时间:2015-06-09 02:46:08 | 点击: | 来源:期货日报 | 作者:admin

  由范·撒普所著《通向财务自由之路》这本书告诉我们,在投资世界里,没有什么圣杯,真正的圣杯,在每个投资人的心中。对于海通期货长期业绩鉴证平台上的优秀私募大连富利投资(下称富利投资)来说,圣杯,即找到适合自己的投资方式。

  成立于2009年的大连富利投资由多位金融行业高管、私募机构骨干和技术专家构成,成员均具备10年以上金融从业经验。2014年上半年公司成功备案,成为中国证券投资基金业协会会员。

  富利投资将多年交易实战经验与程序化模型相结合,开发出高频、对冲等多种盈利模式,实现了基于CTP、金仕达、恒生等交易接口,利用C++、数据库等基础语言搭建独立平台,做到了从高频到跨平台等各种策略的精准交易运行。

  其在海通期货长期业绩鉴证平台的展示账户“富利投资”自2015年1月至今,绩效曲线以45°的角度平滑上升,以收益率25.6%和仅-2.6%的最大回撤稳步前进。这个数字或许并不惊艳,但平滑的绩效曲线意味着,复利的稳健增长才是他们孜孜不倦的追求。“这一成绩得益于海通期货过硬的基础条件,使得我们的策略可以平稳运行,此外我们的量化高频策略比较成熟。”执行合伙人李嘉说。

  据了解,公司三位合伙人操作经验均很丰富,并且彼此互补—李嘉主攻量化交易,兼顾公司管理;李一军擅长趋势交易,拥有20年从业经历,管理过亿资金并实现长期稳健盈利;徐晓东专攻短线,2002年进入期货市场,2008年至今连续7年收益率超过100%。

  富利投资的发展并非一帆风顺,在2010年和2012年市场遭遇多品种低迷行情,这对于擅长趋势交易的他们而言,唯有耐得住寂寞才能守得住行情—不得不忍受了较长时间资金曲线的等待。也正是这段时间的等待,使得团队坚定了走量化投资的道路。李嘉说:“我们的趋势交易是量化和主观相结合,这避免了中长期交易中单纯量化交易造成的无法识别基本面变化以及无法自主调整品种权重的弱点。”

  团队成立之初,他们拜访了很多南方的私募机构,了解到相当一些私募在熊市表现差强人意,这促使富利投资在多策略、多市场、多品种的体系下构建了量化对冲、趋势和高频策略,既配置了股票,也配置了金融期货和商品期货,“这样能很好地应对单一市场单一品种下的市场无机会、行情低迷等情况,无论牛市还是熊市,确保稳健盈利”。与很多私募机构不一样的是,他们始终坚定一个投资原则—不做单边投资,通过量化对冲策略,无视牛熊,通过杠杆提高收益,保证20%—40%的收益。在行情长期盘整时,坚定使用量化对冲策略。

  富利投资将投资中的最大回撤控制得当且取得不错的收益,以海通期货业绩鉴证平台展示账户“富利投资”为例,其在半年的时间里,最大回撤为-2.6%。问及诀窍,李嘉认为,投资中品种的选择最为重要,流畅的行情能减小操作难度和回撤的次数,而在交易过程中,通过量化操作来控制账户回撤。

  凭借十多年的经验和对市场的总体把控,富利投资每一套交易策略的出台都要经过充分沟通,先形成一定思路,开发出策略后再进行调试,不断检验。同时有专门的数学分析人员对策略的适应性进行跟踪调查,当收益下降或高于市场融资成本时,则主动去调整策略参数。

  李嘉表示,与其他私募相比,公司突出的优势体现在成熟的多策略、多市场和多品种体系可应对牛熊市场,稳健盈利,同时三位合伙人对市场理解很透彻,还有强大的量化团队及产营销管理团队也为公司的发展提供了有力保障。

  在多策略、多市场、多品种的投资体系下,公司加速发展,产品规模亦日益壮大,目前已形成三条产品线—基于基本面研究和量化辅助的宏观对冲交易;阿尔法股票期货对冲交易;高频交易。据了解,目前公司已成功发行18只产品,其中14只私募产品,4只对冲策略公募基金专户,产品均实现正收益。值得一提的是,趋势型产品“富利步步为盈1号”自2014年8月发行至今,已经实现6倍的收益;“富利步步为盈6号”今年4月发行,目前净值达1.74;高频和对冲产品均控制在2%以内的回撤,收益率稳定在20%—30%。

  “未来研发能力将是各大私募间比拼的关键,我们也在量化研究、IT建设方面持续投入,并且沉淀了一些有价值的研究成果,我们有信心在未来取得更快的发展,力争2年内管理规模发展到20亿元左右。”李嘉信心满满地说,富利投资的目标远大,未来希望以优秀的投资业绩为依托,逐步扩展产品线和交易触角,发展成一个集交易、金融服务、现货贸易为一体的综合性投资公司。

(责任编辑:HN022)

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