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国际油价迎集中利好 机构称布局机会显现

发布时间:2016-04-08 01:27:34 | 点击: | 来源:上海证券报 | 作者:admin

  本周全球市场涨幅最猛的当属原油,小半周涨幅超过8%,暴涨的背后叠加了库存因素以及冻产协议两大推手。

  周二、周三两天,美国石油学会以及美国能源信息署(EIA)都公布了原油库存大幅下降的数据;与此同时,主要石油输出国组织(OPEC)成员科威特透露,冻产协议有望在本月17日达成。国内机构人士普遍预期,无论冻产协议结局如何,油价在40美元的位置遇到巨大下跌阻力,下半年油价反弹趋势基本确立。理财专家建议,对于国内投资者而言,可借道原油类基金以及各类挂钩原油的结构性产品,分享本轮上涨。

  基金看好下半年机会

  本周公布的两份权威数据均显示原油库存大幅下降。周三,美国能源信息署(EIA)宣布,原油库存降幅创近3个月来最大单周降幅。此前一天,美国石油学会(API)公布数据显示,美国原油库存意外锐减,同时汽油库存也继续下降。消息公布后,纽约原油、布伦特原油连续两天大幅拉升。

  同时,全球主要产油国计划于4月17日在卡塔尔首都多哈举行会谈,共同商讨产量冻结协议。欧洲证券公司分析师认为,即使伊朗缺席4月17日多哈会议,达成冻产协议的几率仍有60%,未来一年油价将回升至50美元上方;如果冻产协议泡汤,油价可能下探至30美元,但在未来18个月仍将回到50美元。

  对此基金界人士普遍预期,从未来供求关系来看,原油掀起主升浪反弹的可能性很大,在下半年将显现绝佳的投资机会。

  上海一基金经理对上证报记者表示:“低于30美元的油价或许再难见到,即使现在在40美元下方也是一个难得一见的底部。油价是大宗商品的核心,最近一段时间周期品种的强势,从另一个逻辑也可以印证油价进入反弹阶段。”南方一位基金经理则表示,原油价格已经接近供给临界点,经过前期反复在30美元附近反复筑底,有较为明显的趋势性向上的机会。目前,机构普遍认为,下半年将出现投资原油的好时机。

  布局各类机会

  对于普通投资者,最简单参与原油投资的方式就是买入油气QDII。目前市场上有9只资源类QDII,其中有3只主投原油,分别是华安油气、诺安油气华宝油气,另外6只资源QDII部分仓位配置原油,剩余仓位配置其他资源类标的。

  根据东方财富(300059,股吧)choice数据,由于外汇额度限制,华宝油气和招商全球资源已经暂停大额申购或暂停申购。今年以来,上述9只QDII表现尚可,有3只资源QDII的表现为正,跑赢大部分权益类基金,2只跌幅不超过1%。

  在3只主投原油的QDII中,华宝油气、华安石油均为指数型基金,投资于标普全球石油指数成分股、备选成分股,与原油整体走势相关度较高。诺安油气是一只主动管理型股票,在全球范围内精选优质的石油、包括ETF在内的天然气等能源行业类基金以及公司股票。

  值得关注的是,华宝油气、华安石油和诺安油气是3只LOF基金,可以在二级市场交易,因此存在跨市场套利。不过,华安石油和诺安石油平均溢价不超过1.5%,二级市场的流动性较弱,因此并不适合波段。华宝油气则暂停大额申购,因此投资者可参考国际油价走势,在二级市场进行波段操作。

  此外,据银率网数据库统计,从去年以来,挂钩期货类的结构性理财产品数量不断增加。今年一季度挂钩原油的结构性理财产品,发行产品数为9款,到期产品数为1款。

  数据显示,2015年到期的挂钩原油的结构性理财产品有4款,其中两款产品的实际年化收益率超过5%,中信银行(601998,股吧)和招商银行(600036,股吧)各有1款。发行产品中,招商银行产品有7款,另外两款产品是建设银行(601939,股吧)发行的,预期最高年化收益率基本持平在5%左右。

  银率网分析师对上证报记者表示,这类产品到期实际收益率受存续期内国际原油价格波动以及产品收益结构设计两方面影响,因此,购买时需有一定的风险承受能力。

(责任编辑:张振江 HN061)

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