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固定收益日报2018年03月08日
发布时间:2018-03-08 09:10:46 | 点击: | 编辑:马明

固定收益日报2018年03月08日

 
公开市场
◆1、央行进行1055亿MLF操作,继续暂停逆回购操作。央行公告称,周三不进行逆回购操作,当日无逆回购到期;开展1年期1055亿MLF操作,中标利率3.25%较上次持平。Wind统计数据显示,3月有2950亿MLF到期,其中3月7日1055亿MLF到期、3月16日1895亿MLF到期。
要闻资讯
◆1、财政部:政府债务负债率2017年为36.2%,低于2016年的36.7%,未来几年不会较2017年发生明显变化;将查处问责地方政府各类违法违规举债。将继续实施降费减税,减轻企业负担;今年将继续改革完善增值税制度,重点是降低制造业和交通运输业等行业的税率;目前各部门正在抓紧起草和完善房地产税草案。
◆2、央行将对存续期绿色金融债券募集资金使用情况进行监督核查,主要内容包括发行人经营状况、募集资金投放进度、绿色项目情况等。对于绿色金融债券募集资金投放金额排名前10%的项目,以及投放金额在5000万元及以上或占绿色金融债券存量规模1%及以上的项目,应按项目进行逐一披露。
◆3、人大新闻中心:3月9日上午10时将举行记者会,邀请央行行长周小川、副行长易纲、副行长兼外管局局长潘功胜、副行长范一飞就“金融改革与发展”的相关问题回答中外记者的提问。
◆4、美联储褐皮书:通胀温和;经济在1-2月温和扩张;少部分地方联储认为,减税政策推出后,薪资增速温和;大多数地区报告房价都在上涨;四个地区称钢铁价格的显著上涨是由于国外竞争的减少;就业一直保持温和的水平;消费者开支水平并不一致,汽车销售下滑或持稳。
◆5、央行:中国2月外汇储备为31344.8亿美元,预期31600亿美元,环比减少269.8亿美元,终结连续12个月升势。2月末黄金储备报780.64亿美元,1月末为796.75亿美元。
◆6、外管局:主要非美元货币相对美元下跌和资产价格回调等因素共同作用,外汇储备规模小幅下降。人民币汇率双向波动将成为常态,为中长期我国跨境资金双向流动、总体平衡创造有利条件。国内外因素综合作用,我国外汇储备规模有望保持总体稳定。
◆7、“14富贵鸟”收盘大涨42.41%报12.19元。“14富贵鸟”上午交易出现异常波动被上交所临时停牌,临停前涨30.72%报11.19元。日前国泰君安公告称,将于3月21日召开“14富贵鸟”持有人会议,审议《关于调整回售登记日期的议案》。此前四日,“14富贵鸟”累计跌逾90%,因发行人公告债券回售资金偿付存在重大不确定性。
◆8、经济参考报头版刊文称,从政府工作报告看,改革要有利于国企走在高质量发展的前列,这是明确的任务。报告从三个层次提出与回答问题,即国资体制改革、国有经济结构改革与国企混改,而授权放权、优化重组、主业核心竞争力,这些基础性关键领域将可能取得突破。显然,2018年是国资国企改革的深化之年,也是改革质量提升之年。
◆9、证券日报:3月9日,国家统计局将发布2月份全国居民消费价格指数(CPI)和工业生产者出厂价格指数(PPI)数据,从已公布的数据来看,机构对2月份CPI同比涨幅达2.0%以上达成共识,而PPI同比涨幅或延续此前的下跌趋势。
◆10、【债券重大事件】“15华菱MTN001”持有人会议未生效;“18凤城河SCP001”募集资金用途变更;晨鸣纸业取消发行10亿元2018年第四期超短融;昊华化工取消发行5亿元2018年第一期中期票据;保利地产等五发行人新增借款超上年末净资产20%;江苏悦达集团3月20日提前赎回“15悦达MTN001”。
债市综述
◆1、现券期货窄幅震荡,市场静待清晰信号。期债小幅收涨,10年期债主力合约T1806收涨0.03%,5年期债主力合约TF1806收涨0.02%。现券收益率小幅下行,10年期国开活跃券170215收益率下行1.44bp报4.8725%,10年期国债活跃券180004收益率下行1.03bp报3.8150%。资金面维持宽松,利率互换多数下行。交易员称,目前政策仍面临不确定性,此外美国或继续加息,市场仍在等待新的指引。
◆2、Shibor多数上涨,短端品种续跌。隔夜Shibor跌2.50bp报2.5920%,7天Shibor跌1.3bp报2.8730%,14天期Shibor跌0.30bp报3.8360%,1个月期Shibor涨4.83bp报4.1936%,3个月期Shibor涨0.32bp报4.7364%。
◆3、银银间回购定盘利率全线下跌。FDR001报2.56%,跌3个基点;FDR007报2.78%,跌2个基点;FDR014报3.70%,跌6个基点。
◆4、银行间回购定盘利率全线下跌。FR001报2.59%,跌1个基点;FR007报3%,跌10个基点;FR014报3.60%,跌20个基点。
◆5、美债收益率普涨。两年期美债收益率涨0.8个基点,报2.254%。五年期美债收益率涨0.3个基点,报2.648%。10年期美债收益率涨0.4个基点,报2.881%。30年期美债收益率涨1.4个基点,报3.150%。
◆6、信用债偏离度监控显示,高估值成交债券共12只,16当代债以12.00%成交,高于估值513.88bp;低估值成交债券共45只,15金科01以6.22%成交,低于估值72.81bp;成交收益率不低于6%的债券共48只,主要分布在房地产、建筑装饰、公用事业等行业,16当代债成交收益率最高报12.00%;“14富贵鸟”触底反弹大涨42%。
◆7、农发行两期债中标收益率均低于中债估值,需求旺盛。农发行7年期固息金融债中标收益率4.8589%,全场倍数4.5,边际倍数2;10年期固息金融债中标收益率4.8947%,全场倍数4,边际倍数17。
◆8、财政部两期国债中标利率均低于中债估值,需求尚可。财政部3年期续发国债中标收益率3.4685%,边际中标收益率3.5057%,全场倍数2.44,边际倍数3.52;5年期新发国债中标利率3.77%,边际中标利率3.79%,全场倍数2.84,边际倍数1.24。
汇市速递
◆1、在岸人民币兑美元16:30收盘报6.3229,较上一交易日涨172点。交易员指出,目前中国两会暂未对汇市造成影响,市场波动主因仍在客盘需求和外部美元指数走向上,短期由于美元指数缺乏方向,人民币料延续6.3-6.36元区间运行。
◆2、美元指数持稳,报89.5918。美国2月ADP就业人数增幅超预期利好美元。同时投资者还在等待特朗普宣布钢铝关税计划细节。美元兑加元纽约尾盘涨0.26%,报1.2912,从盘中1.3002高位回落。欧元兑美元涨0.06%,报1.2411;美元兑日元跌0.03%,报106.0750;英镑兑美元涨0.12%,报1.3904。
研报精粹
◆1、海通姜超:观察地方两会分项目标,地方政府依靠投资拉动经济的冲动正在淡去,其经济社会目标也更加关注经济增长质量与人民福祉,包括精准脱贫、污染防治两大攻坚战;房地产政策也不再像以往那样一刀切,而
◆2、中信固收明明:在当前回表以及持续加息背景下,虽然理论上会对实体经济产生一定的融资压力,但贷款利率存在与银行议价等因素的影响,传导到信贷,影响并不如市场此前担忧的如此大,利率仍有一定的承压空间,加之在一系列政策支持下,今年信贷增速可能继续加快,实际需求并不弱,实体经济表现可能超预期。目前3月10年国债到期收益率将逐步回升至4%的中枢。
◆3、申万债券:关注央行3月货币政策操作的量价关系;周三央行仅续作MLF当天到期量,或于美联储3月议息会议前后再度进行续作,相比于央行货币政策操作的“价”,建议更加关注净投放的“量”。
今日提示
◆1、3月8日,有18北京银行CD085(计划发行30亿元)、18北京银行CD083(计划发行30亿元)、18鞍钢集CP001(计划发行30亿元,票面利率5.4%)、18渤海银行CD079(计划发行25亿元)等239只债券上市。
◆2、3月8日,有18贴现国开04(计划发行100亿元,债券期限0.25年)、17国开12(增15)(计划发行80亿元,债券期限5年)、18国开05(增3)(计划发行70亿元,债券期限10年)等39只债券招标。
◆3、3月8日,有12附息国债05(计划发行280亿元,票面利率3.41%)、16华润MTN001(计划发行60亿元,票面利率3.08%)、17上海农商二级01(计划发行40亿元,票面利率4.7%)等61只债券还本付息。
◆4、3月8日,有18附息国债05(计划发行200亿元,债券期限7年)、18附息国债02(续2)(计划发行200亿元,债券期限3年)、18铁道05(计划发行150亿元,债券期限5年)等33只债券缴款。

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