固定收益日报

◆1、央行周二以利率招标方式开展600亿元逆回购操作，期限为7天，中标利率2.55%。当日有1500亿元逆回购到期，当日实现净回笼900亿元。

◆1、商务部：美对华贸易逆差受到多种客观因素影响，是市场作用的结果，美方从中美贸易中获益巨大，“吃亏”论完全站不住脚；中方始终认为，双方在经贸领域的分歧和摩擦，最终需要通过对话和磋商来解决；但磋商是有原则的，需要建立在相互尊重、平等互利的基础上；希望美方放弃错误做法，同中方相向而行，本着相互尊重，平等互利的精神，管控分歧，加强合作，共同维护中美经贸关系健康稳定发展。

◆2、美联储主席鲍威尔：美联储将采取合适措施以维持经济扩张；密切监控贸易动向的影响；经济维持增长，失业率保持低位，通胀水平稳定；严肃对待通胀预期下行的风险；利用政策来推高通胀可能引发市场过剩的风险。

◆3、澳洲联储将基准利率下调25个基点至1.25%，为近三年来首次降息，符合预期。澳洲联储：密切关注劳动力市场，降息是为了支持就业，将会调整政策以支持可持续增长、达成通胀目标；房地产市场依然疲软，不过近期房贷市场已经企稳，房价下跌速度放缓；主要不确定性因素仍是家庭消费。

◆4、百亿民企洛娃科技及两子公司申请破产重整，系因短期资金链断裂陷入危机。截至2018年12月31日，洛娃集团资产总计为112.36亿元，负债60.94亿元；洛娃日化总资产为14.58亿元，负债10.51亿元；双娃乳液的总资产为33.39亿元，负债为20.38亿元。

◆5、Wind风控日报数据显示，在上交所公司债券项目信息平台上，截至6月4日，北京市谷财集团有限公司2018年非公开发行公司债券项目状态显示为终止，本期私募债拟发行规模为20亿元，原定承销商是广州证券。

◆6、包商银行被接管后新发12亿两期NCD获低价满额认购。其中2亿元3个月NCD满额认购，参考收益率3.15%；6个月10亿元NCD满额认购，参考收益率3.25%。

◆7、5月债券市场一波三折，最终实现全线上涨。进入6月后，债市不确定因素增加，多位业内人士表示，在多空因素交织下，债市料将维持弱势震荡格局，后续操作应当保持谨慎。

◆8、据不完全统计，招行、工行、农行、交行、光大银行、中信银行，平安银行等多家银行披露了拟发行永续债的计划。除中行和民生以外，预计2019年永续债发行规模将达1000亿左右。

◆9、据金融时报，作为牵头簿记管理人和联席主承销商，日前中国银行协助葡萄牙政府发行20亿元熊猫债券，期限3年，获得约63.3亿元认购，票面利率4.09%。其中，境内投资人占比51.5%，境外投资人占比48.5%。

◆10、“16齐成01”周二上午交易出现异常波动，上交所对其实施临时停牌，自10时09分起恢复交易。临停前，“16齐成01”下跌21.05%，报75元。“16齐成01”收盘跌18%报77.90元。

◆11、【债券重大事件】百亿民企洛娃科技及两子公司申请破产重整；“16配投01”：仍存在可能到期无法兑付的风险；上海新世纪：将江苏华靖资产经营及相关债券信用等级由AA上调为AA+；中国中化集团原副总经理杜克平被开除党籍和公职；福建建工集团：高级管理人员涉嫌违纪违法被有权机关调查；江苏冶金设计院：公司董事长、实际控制人收到立案调查通知书；华润租赁：公司涉及两项重大诉讼。

◆1、国债期货震荡走高，10年期主力合约涨0.14%，连续六日收涨，5年期主力合约涨0.09%，2年期主力合约涨0.07%。国债现券收益率普遍下行，幅度在1-4bp左右。

◆2、银行间资金面持续宽松，货币市场利率多数下跌。银存间质押式回购1天期品种报1.7184%，跌25.47个基点；7天期报2.3565%，跌9.92个基点；14天期报2.2948%，跌15.68个基点；1个月期报2.8541%，涨13.21个基点。

◆3、Shibor普遍下行，隔夜Shibor报1.7380%，下跌26.5个基点；7天Shibor报2.3990%，下跌15.4个基点；3个月Shibor报2.9020%，下跌0.2个基点。

◆4、银行间回购定盘利率全线下跌。FR001报1.75%，跌27个基点；FR007报2.40%，跌10个基点；FR014报2.38%，跌12个基点。

◆5、银银间回购定盘利率全线下跌。FDR001报1.74%，跌26个基点；FDR007报2.35%，跌15个基点；FDR014报2.27%，跌22个基点。

◆6、国开行增发3、7年期金融债中标利率3.2419%、3.7578%，投标倍数分别为4.02、3.2。甘肃发行7、30年期一般地方债中标利率分别为3.56%、4.18%，较下限上浮25bp，投标倍数分别为15.85、15.12。

◆7、信用债偏离度监控显示，高估值成交债券14只，18威海商行绿色金融01以4.30%成交，高于估值53.92bp；低估值成交债券18只，16宜城建投债以5.70%成交，低于估值41.21bp；成交收益率不低于6%的债券共10只，15兴安债成交收益率最高报7.30%。

◆8、美债收益率大幅反弹，2年期美债收益率涨4.7个基点报1.895%；3年期美债收益率涨5.7个基点，报1.854%；5年期美债收益率涨6.1个基点，报1.901%；10年期美债收益率涨6.1个基点，报2.137%；30年期美债收益率涨8.1个基点，报2.614%。

◆1、在岸人民币兑美元16:30收盘报6.9130，较上一个交易日跌33个基点。人民币兑美元中间价调升74个基点，报6.8822，创5月16日以来新高。

◆2、纽约尾盘，美元指数跌0.1%报97.1364，连续第三日下滑，续创一个多月以来新低。此前美联储主席鲍威尔暗示有可能降息。欧元兑美元涨0.1%报1.1252；英镑兑美元涨0.26%报1.27，连涨三日；澳元兑美元涨0.2%报0.699；美元兑日元涨0.07%报108.15。

◆1、屈庆称，债券市场胶着，利率虽然有一定幅度下行，但和基本面的因素比较起来，似乎意犹未尽。利率的纠结只能说多空因素较为均衡。从利多方面看，经济从一季度的乐观预期到4,5月份乐观预期的回落，目前已经表现的较为充分。股市也从3288点的高点回落到现在，虽然短期起不来，但是继续大幅下跌的空间也较为有限。海外市场利率也大幅下行，继续下行空间也有限。但是利空方面，通货膨胀是趋势上行，后期压力还会增大。银行同业业务的去杠杆才刚刚开始，未来金融监管趋严下，中小银行流动性的风险仍不可小视。从多空力量对比看，似乎利多因素释放充分，利空因素还在强化，因此多空平衡的状态一旦打破，利率将有上行的压力。

◆2、天风固收：预计5月工业增加值增速下降至5.0%；固定资产投资增速小幅下降至6%左右；CPI上升至2.7%，PPI下降至0.3%；社零增速反弹至8.0%；预计进口下滑至0%，出口下滑至-4%；预计新增信贷1.25万亿、社融1.2万亿、M2维持8.5%。

◆3、中信建投：预计5月工业增加值增速有所修复；预计社零增速回升，投资增速基本稳定，出口增速修复；预计CPI同比增速反弹，PPI增速回落。

◆4、国君固收2019年下半年可转债市场策略展望：经过前期调整后，多数转债性价比已经较为合适，配置价值凸显；后续择券方向上，可以从转债性价比和市场投资主线上筛选标的；其中高性价比转债可以做到进可攻、退可守，盈亏比较为合适，遵循市场投资主线可以更快获得正股的驱动力。

◆1、6月5日，有19湖北债17（计划发行71.73亿元，票面利率3.59%）、19湖北债18（计划发行31.24亿元，票面利率4.19%）、19北京银行CD047（计划发行20亿元）等159只债券上市。

◆2、6月5日，有19附息国债07（计划发行480亿元，债券期限7年）、19附息国债03(续3)（计划发行480亿元，债券期限3年）、19农发01(增17)（计划发行70亿元，债券期限10年）等41只债券招标。

◆3、6月5日，有17河南债07（计划发行142亿元，票面利率4.31%）、17河南债06（计划发行142亿元，票面利率4.2%）、15贵州债03（计划发行100亿元，票面利率3.58%）等54只债券还本付息。

◆4、6月5日，有19甘肃10（计划发行82.1亿元，债券期限30年）、19甘肃09（计划发行53.43亿元，债券期限7年）、19广州发展MTN001（计划发行25亿元，债券期限5年）等40只债券缴款。