2017年1月6日各品种早评--姚美婷

期指升贴水方面，三大主力贴水幅度扩大。IF1701贴水16.99点，IH1701贴水9.89点，IC1701贴水40.28点。

 

沪深两市，三大股指均小幅低开，盘中走势分化。上证指数报3165.41点，上涨0.21%；深证成指报10371.47点，下跌0.13%；创业板指报1983.97，跌幅0.38%。

 

市场方面，元旦之后股市连续上涨两日，资金买入积极，针对2017年的市场行情，乐观情绪占优，所以在目前股市缺乏利空的背景下，震荡反弹为主基调，同时人民币晚间汇率市场的大幅升值,缓解了市场对外汇流出的压力，对股市产生积极影响。总体看股指基本面好转，但考虑到1月存在的较大解禁压力，以及春节前的套现需求，春节前可能是一波弱势反弹。

昨日伦铜高开于5640美元/吨。亚盘盘初随着美元小幅返升，伦铜探低5608美元/吨，随着中国公布12月财新综合PMI和服务业PMI均好于前值，伦铜反抽至日均线上方，在20日均线处盘整蓄势，午后人民币大幅升值，美元继续下跌，伦铜向上一举突破20、40日均线阻力，录得高位5698美元/吨，多头趁机获利平仓，铜价逐渐回落，抹平日内大半涨幅，进入晚间欧美交易时段，伦铜持续低位震荡，截止北京时间23:00伦铜报5632美元。

 

沪铜主力1703合约开于46050元/吨，开盘后由于人民币升值，多头大幅回撤，铜价回踩日均线获得支撑，空头回补拉动铜价返升，午后多头瞬间增仓近5000手，将铜价拉升至46160元/吨，上影线刺破40日均线，虚晃一枪后立即回撤，拖累沪铜尾盘回调，以45760元/吨收于小阳线，增仓8790手至20.6万手，成交量增加27824手至31.8万手。

 

基本面：国内初步数据显示，12月份精炼铜产量环比增加2.5万吨左右，主要是将11月铜精矿进口数据体现出来了，而由于12月铜精矿进口预计会有所下降，因此国内精炼铜增加短期缺乏持续性。综合情况来看，铜价格来自供应的压力并不大。 

 

操作上：沪期铜围绕20日均线宽幅震荡，多头仍以短线操作为主，由于人民币突如其来的升值，内盘走势明显不如外盘，预计后市45500一线面临方向选择，关注下方日均线支撑，下破则跟空。

 

    昨日伦镍早盘开盘于10210美元/吨，开盘后伦镍震荡下行，低位至10160美元/吨，收复跌势后盘面由绿翻红，午后，伦镍重心上移，但上方10日均线处承压，伦镍维持高位盘整，欧美时段，伦镍跳水后收复部分跌势。截至17:30，伦镍报于10260美元/吨，伦镍日K线运行于5日和10日均线之间，日线技术指标KDJ继续上行，MACD绿柱缩短，晚间伦镍或偏强盘整运行，但10日线位置仍承压。

 

昨日沪镍主力1705早盘开于85880元/吨，开盘后沪镍小幅上探至86090元/吨，刺破上方5日均线，后偏弱盘整，整体运行于85200元/吨上方，午后沪镍仍维持盘整运行，收盘报于85250元/吨。整日，沪镍上涨0.54%，收于上影线较长的小阳星，成交减少11.4至41.9万手，持仓减少0.5至55.7万手。

 

午后，美元跌至102下方，离岸人民币一度涨破6.80，伦镍重心上移，沪镍预计会有反弹，关注反弹高度。

 

周四螺纹钢期货反弹受阻，RB1705合约终盘报收2941元/吨，涨49元/吨，持仓量2493862，日减仓37736。

 

基本面：

（1）现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价3210元/吨，持平；广州报价3580元/吨，跌60元/吨；北京报价2890元/吨，跌10元/吨；福州报价3380元/吨，涨20元/吨。

 

（2）钢厂调价：5日首钢长治钢厂出台线材产品销售价格政策，在“12月26日首钢长治钢厂线材产品价格调整信息”基础上做调整，具体如下：1、HPB300高线价格下调120元/吨：Φ6.5mm-12mm规格高线执行出厂价格为3040元/吨；2、HRB400盘螺价格下调120元/吨：Φ8mm-10mm规格盘螺执行出厂价格为3100元/吨。

 

（3）消息面：2017年是唐山去产能任务最重、最较劲的一年，全市要压减861万吨钢、933万吨铁、110万吨煤炭产能。为此，会议明确提出系列安排，用好环保、能耗、质量、安全四项标准，把任务落实到县区、企业和装备，确保按时保质完成。

 

周四RB1705合约反弹受阻。资源陆续到港，库存有所增加，但钢坯现货上调构成支撑。操作上建议，2900附近短多，止损参考2850点。

 

周四沥青1706合约增仓减量，震荡收跌。当日期价收于2646元/吨，较上一交易日下跌了0.30%，增仓28214手，成交1097738手。

 

消息方面：1、成乐高速公路扩容建设开工2020年建成。2、贵州：高速公路建设攻坚决战2017年项目集中开工。

现货方面：东北地区报价在2350元/吨，持平；华东地区报价2520元/吨，持平；华北地区报价2150元/吨，持平；华南地区报2830元/吨，持平；山东地区报2500元/吨，持平；西北地区报2200元/吨，持平。

 今年以来沥青进口量与产量均出现明显增加，而需求减少近三成，国内厂家库存上涨了1个百分点至29%，市场资源供应过剩明显。随着天气逐渐变冷，沥青总体需求开始萎缩，但是部分道路工程逐步收尾，仍有一部分道路工程在赶工，下游需求逐步转弱，加上前期冬储库存尚在消耗中，大量社会库存有待消耗。上海沥青1706合约关注2600附近支撑，短期建议在2600-2720区间交易。

 

 

 

 

 

 

 

 

前期行情回顾

    周四郑醇1705开盘价2668元/吨，开盘后持续弱势震荡于2650-2688区间直至尾盘，收盘价2661元/吨 。夜间郑醇1705开盘价2662，开盘后迅速探底，短暂触及2637低位后触底反弹，一路拉升直至尾盘，收 盘价2691元/吨。

 

基本面分析

    节后甲醇供强需弱，节前盛虹试车后开车不稳定，维持低负荷运行，开启跌势，整体沿海地区甲醇 可流通货源走高至17.4万吨附近，同时1月到港量并不多，船货推迟到港严重。加之，国内甲醇厂家一般 不会选择在冬季检修，整体开工率稳定，一切均预示甲醇将继续维持弱势运行。同时下游需求短期将继 续维持较弱，港口烯烃装置利润近期下滑明显，江苏盛虹和常州富德开工没有达到预期，但后市的稳定 开车依旧是重要利好支撑。综合来看，基本面近期偏空。

 

技术面分析

    周四郑醇1705震荡为主，日线收出小阴。缩量减仓，交投清淡。日线级别MACD向下发散，随机指标 形成死叉。均线方面，郑醇1705运行于快三线下方，暂受支撑于40日线，后市关注该线支撑情况。综合 来看，郑醇1705后市看空。

 

前期行情回顾

    周四橡胶1705开盘价18500元/吨，开盘持续震荡于18070-18550区间直至尾盘，收盘价18075元/吨。 夜间橡胶1705开盘价18110，开盘后持续震荡直至尾盘，收盘价18150元/吨。

 

基本面分析

    目前国内期货市场整体处于调整阶段，新一轮做多力量暂未形成。对于沪胶来说，尽管供需面中长 期依旧向好，但短期缺乏利好消息的炒作，于此同时泰国抛储及美国双反的风险事件可能会进一步打击 市场人气。综合来看，基本面偏底部企稳行情。

 

技术面分析

    周四橡胶1705震荡下跌为主，日线收出小阴棒。缩量减仓，交投清淡。日线级别MACD水平移动，绿 柱缩短，随机指标形成金叉。均线方面，沪胶1705运行于5日线40日线10日线下方。综合来看，橡胶1705 后市偏震荡。

 

前期行情回顾

    周四塑料1705开盘价9740元/吨，开盘后持续震荡直至尾盘，收盘价9700元/ 吨。

 

基本面分析

    近期石化市场炒作降温，市场深幅调整，品种分化进一步加剧，预计短期PE市场偏下整理为主。

 

技术面分析

    周四塑料1705震荡为主，日线收出上影线较长的小阴，缩量增仓，交投清淡。日线级别MACD向下发 散，KDJ指标形成死叉。均线方面，塑料1701运行于快三线下方。综合来看，技术面偏空震荡。

 

前期行情回顾

    周四PP1705开盘价8588元/吨，开盘后持续震荡直至尾盘，收盘价8552元/吨。

 

基本面分析

    近期PP市场继续降温，行情回落。下游工厂采购热情低下，终端需求难有改善迹象，加之部分中油 大区下调报价，不少贸易商对后市略感迷茫。综合来看，PP1705偏弱。

 

技术面分析    

    周四PP1705震荡为主，日线收出小阴棒。缩量减仓，交投清淡。日线MACD向下发散，绿柱增长，KDJ 指标形成死叉。均线方面，PP1705运行于快三线下方。综合来看，技术面偏空。

 

豆粕1705高开低走，走势偏弱，隔夜虽小幅反弹，未能冲破5日均线。现货价格较昨日保持平稳。国内各地豆粕现货价格昨日下跌50-80元/吨，截至12月30日当周，国内油厂进口大豆库存为361.27万吨，环比增加11.59%，豆粕库存52.96万吨，环比增加21.16%，豆粕供应由紧张向宽松转变。大豆压榨产能利用率为59.45%，较前一周增加2.76%。由于油厂开机率保持高位，而下游前期已积累一定库存，现货成交偏淡。12月和1月份进口大豆到港量预计分别为889.95万吨和800万吨的较高水平,原料供应较为充足，后期豆粕库存或将持续增加。南美方面，一月中旬之前巴西东北部地区干旱问题仍难以缓解，而阿根廷中部地区持续的降雨，也引发农田水涝的担忧。操作上建议暂且观望。激进者依托2750持有多单。

白糖1705期价偏强震荡，5日均线附近有一定支撑，但未能有效突破20日均线。市场方面，柳州中间商报价6760元/吨，上调30元/吨，成交一般。截至3日，广西已有89家糖厂开榨，仅剩5家糖厂尚未开榨，食糖产能在不断释放，目前日产能在63.35万吨，同比增加5.7万吨/日，占总产能的96.64%。12月广西产糖126万吨，同比增加唉22.3万吨，销糖69.2万吨，同比增加5.1万吨。目前国内食糖供应相对充足。近期印度本榨季食糖库存过低引发市场担忧，若后期印度增加进口则有望导致全球供应偏紧，ICE原糖连续走高。不过，考虑到巴西供应压力以及17/18年度供应大幅回升的预期，建议暂时观望为宜。关注20均线突破后的持续走势。