2016年12月20日各品种早评（上）-姚美婷

期指升贴水方面，主力贴水扩大。IF1701贴水29.98点，IH1701贴水9.98点，IC1701贴水122.73点。

 

经济面上，11月一线城市新建商品房住宅价格降温，三线城市总体较为稳定，房价走势放缓，表明前期楼市调控政策显现。资金面来看，两市融资余额减少34.8亿至9485.72亿元，沪股通净流出9.82亿，深股通净流入4.82亿元，数据较前期有所下滑，显示场外资金进入A股市的热情降低。另外，SHIBOR利率全线上涨，其中中长端涨幅较大，显示市场资金较为紧张。此外，年底资金偏紧，市场资金利率水平较高，债券下跌风险仍未充分释放和消化，也在较大程度上抑制中短线股指期货反弹。
从技术上来看，沪深两市持续缩量成交合计3996亿元，上证指数有所企稳，建议暂时观望。

 

棕榈早评：
昨日棕榈期价冲高回落，近期商品波动率偏大。市场方面，马棕产量在9-10月大幅不及预期，已经为棕榈价格上涨做了很好的铺垫，进入年度性减产周期后，棕榈价格上涨基础更加牢固。而且近期美国环保署提高生柴掺兑标准提高亦利多油脂需求，短期提振效应明显，而国内库存仍迟迟难以恢复，目前仍在26万吨左右。本月发布的Mpob月度报告好于预期，产量下跌幅度高于预期而出口下降幅度低于预期，导致库存小幅累积，利空没有完全兑现，油脂近期仍有望走强。操作上，考虑到目前商品波动幅度巨大，可使用5月9月合约套利策略，短线下方6250支撑力度交强，可背靠6300短多入场，下破6250止损，目标6400。

沪铜早评：
昨日伦铜开盘于5617美元/吨，盘初在原油涨势带动下伦铜震荡走高，高位摸得5640美元/吨，随着多头平仓离市，铜价回落并于日均线附近盘整，午后受国内市场疲弱拖累，伦铜逐渐远离日均线录得低位5578美元/吨；进入晚间欧美交易时段，伦铜继续下挫，截止北京时间22:30伦铜仍下下挫中，报5509美元。

 

昨日沪铜主力1702合约开于46040元/吨，开盘后多空在46010元/吨处僵持不下，沪铜向上触及46170元/吨，午后空头逐渐掌握主动，沪铜重心缓慢下降，尾盘多头纷纷平仓离市，铜价下行加速，录得低位45580元/吨，收于45630元/吨，跌1010元/吨，减仓1744手至215100手，成交量增加10998手至244460手。

 

日内沪期铜全线承压于日均线，沪期铜弱势难抵，下方悬空于5、40日均线间，下方空间扩大预计后市仍会继续下跌， 下方支撑位43600一线。

沪镍早评：

    昨日伦镍早盘高开于11200美元/吨，开盘后伦镍小幅下探后震荡反弹，午后伦镍继续偏强震荡，亚盘时段多在日均线上方震荡，高位至11225美元，亚盘尾盘所有金属纷纷出现下泄，伦镍阶梯式跳水下行，伦镍迅速跌破40日均线，欧美时段探低11020美元位置稍做停留，伦镍已三连阴，日线技术指标指示下行，晚间伦镍或偏弱运行，并向下寻求布林轨道下轨支撑。

 

昨日沪镍主力1705早盘开于94810元/吨，开盘后沪镍小幅下行至94050元/吨后收复跌势，紧贴日线下方震荡，运行于94300-94800元/吨之间。午后,沪镍窄幅震荡运行于94600-94900元/吨之间，后受铅锌大跌情绪拖累，多头平仓，沪镍下行远离上方均线位置，低位至93350元/吨，收盘报于93390元/吨。整日，沪镍主力合约1705较前一日结算价下跌2.37%，成交量减少2.6万手至52.5万手，持仓量增加0.15万手至53.4万手。

 

市场全线暴跌，沪铅跌停，沪镍技术指标下行，2017年印尼拟对部分企业放宽未加工镍矿出口，或助跌期镍，沪镍短期内预计继续向下，下方支撑位91000一线。

螺纹钢早评：

昨日螺纹钢期货承压下挫，RB1705合约终盘报收3171元/吨，跌192元/吨，持仓量2328378，日增仓14524。

 

基本面：

（1）现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价3470元/吨，跌40元/吨；广州报价3900元/吨，跌20元/吨；北京报价3180元/吨，跌90元/吨；福州报价3440元/吨，跌70元/吨。

   （2）2）钢厂调价：12月17日达钢对成都市场建筑钢材指导价格进行调整，具体调整情况如下：1.对螺纹钢执行价格调整，现HRB400Φ18-25mm三级螺纹钢指导价格为3870元/吨。2.对高线执行价格调整，现HPB300Ф8-12mm高线指导价格为3870元/吨。以上调整均为含税，执行日期自2016年12月17日起。

（3）消息面：“中央经济工作会议提出稳健货币政策偏中性，明年的货币政策不会放松，2017年广义货币供应量（M2）增速估计不会超过12%。‘中性’表述也不意味着明年货币政策偏紧，这会引起市场动荡。”

 

昨日RB1705合约承压重挫。受原材料、期货、需求等因素的影响，多数商家认为价格或将在现在的基础上继续往下，短期情况不容乐观。操作上建议，5日线下偏空交易。

沥青早评：

昨日沥青1706合约冲高回落，尾盘收涨。当日期价收于2576元/吨，较上一交易日上涨了2.55%，减仓49932手，成交1365748手。

 

基本面：1、福建：福州莆炎、长福高速公路开工建设。2、云南：昆明6个高速公路项目集中启动。

现货方面：东北地区报价维持在1950元/吨，持平；华东地区报价2270元/吨，上涨200元/吨；华北地区报价1950元/吨，上涨150元/吨；华南地区报2180元/吨，持平；山东地区报2250元/吨，上涨250元/吨；西北地区报2200元/吨，持平。

 

今年以来沥青进口量与产量均出现明显增加，而需求减少近三成，国内厂家库存上涨了1个百分点至29%，市场资源供应过剩明显。随着天气逐渐变冷，下游需求逐步转弱，加上前期冬储库存尚在消耗中，大量社会库存有待消耗。上海沥青1706合约关注2630附近压力，短期建议在2440-2630区间交易。