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每日理财观察
发布时间：2019-07-11 10:33:44 | 点击：5079养老保险大幅降费刚满两个月之际，国务院公布了社保减负超千亿元的成绩单。面对社保降费可能引发的养老金支付压力，国务院决定今年内全面推开国资划转社保改革。
7月10日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，确定进一步稳外贸措施，以扩大开放助力稳增长稳就业；要求切实做好降低社保费率工作，决定全面推开划转部分国有资本充实社保基金。
这是2017年11月《划转部分国有资本充实社保基金实施方案》正式对外公布之后，国务院第一次在划转国资充实社保基金改革上去掉了“试点”二字。这就意味着，划拨国资进入了全速推进的阶段。
武汉科技大学金融证券研究所所长董登新则对第一财记者表示，降费率短期内会给社保缴费收入增长带来困难，今年基本养老保险缴费收入预计将出现一定幅度的减少，但若划拨国资能够顺利进行，按照3万亿~5万亿元的预计规模，弥补降费缺口是完全没有问题的。
美联储主席鲍威尔周三在国会听证会上表示，强劲的6月非农就业报告并未改变美联储 对于政策的预期。鲍威尔此番言论暗示美联储向本月降息更近了一步。鲍威尔证词陈述增强了市场对美联储在7月30-31日会议上降息的预期。全球资本市场异动，美股创出历史新高，标普500指数首次突破3000点。现货黄金大涨逾1%，突破1411美元/盎司。美元则飞流直下，跌超0.4%。
美国联邦基金期货显示7月会有更多宽松。8月联邦基金期货的隐含利率扩大降幅，跌至2.08%左右。表明比最近的有效联邦基金利率2.41%下滑了约33个基点。鲍威尔讲话之前隐含利率约为2.16%；鲍威尔最初的证词发布后，这一数字大跌，在他回答问题时进一步走低。
证券时报报道，7月10日，记者从多位知情人士处获悉，部分地区银保监局召集辖区内信托公司开会，进一步对地产信托融资提出要求：1、要求信托公司地产信托业务事前报告，监管部门将进行逐笔审核；2、仅接受符合“四三二”条件且交易结构为贷款模式的业务报告；3、对于因合规原因被退回事前报告的房地产信托业务，将严肃追究合规审查责任。
据21世纪经济报道，某股份行已下发隐性债务置换文件。文件称，对于置换其他金融机构项目授信的，要落实专人负责贷款资金专款专用并取得相应还款凭证等证明材料，确保资金用于置换且不新增政府隐性债务。这意味着该行可以置换其他金融已投放形成的隐性债务，不过该隐性债务需是2017年7月14日之前形成的。
央行征信中心：“显示承兴与诺亚交易61笔”的并非征信系统
近日有媒体报道称，“央行征信系统显示承兴与诺亚交易61笔，涉京东巨额应收账款”。央行征信中心表示，文中所涉及的“查询央行征信系统”表述不准确，其涉及的应收账款转让登记业务均发生在“动产融资统一登记公示系统”，而非“征信系统”，这是两个完全不同的系统。
中银协报告： 小型银行或可适用更低存款准备金率
中银协发布报告认为，鉴于小型银行吸储能力有限，可以考虑根据需要给小型银行适用更低一些的存款准备金率，以提升和保障小型银行的流动性保持在合理状态。
1元起投，银行理财子公司搅动市场
新京报报道，工行的1元起购理财产品，是其理财子公司工银理财开业后上架的产品，这也是商业银行理财子公司产品的发展方向。截至目前，六大行中已有工行、建行、交行、中行四家理财子公司获批开业。
近期，银行理财子公司进入密集开业期，包括获批开业或筹建的银行在内，有超过30家银行将设立理财子公司。专家分析称，预计在银行理财业务全面由理财子公司接管后，理财市场将迎来新格局。
方正证券发文称，科创板的新股发行提升了主板及中小创的打新关注度，2019年至今积极参与打新的基金数量显著增加。打新基金名单扩容，此次共有457只基金进入名单。截至目前，打新基金的平均年化收益率为16.46%，3亿以下打新基金年化收益率约为20%。
证券时报报道，作为近一年来炙手可热的品种之一，政金债指数基金或许要沉寂一段时日了。数据显示，此类基金已经有两个月没有新产品获批，业内也传出产品审批放缓的消息。截至7月9日，仍待审批的政金债指数基金约33只，而今年成立的政金债指数基金已经超过1500亿元。
近日，多只交易型开放式指数基金（ETF）先后清盘。7月8日，诺安基金发布关于诺安中证500ETF财产清算的公告，基金终止合同和终止上市的议案获得持有人大会表决通过，基金最后运作日为7月5日，7月8日起进入清盘程序。同样，在6月28日，诺安基金公告诺安上证新兴产业ETF基金经持有人大会表决，终止合同。无独有偶，易方达基金日前也将旗下的易方达深证成指ETF进行清盘。
从上半年的清盘情况来看，遭到清盘的ETF并不多，此前仅海富通基金于今年2月清盘了一只海富通上证周期产业ETF，景顺长城基金则于今年1月清盘了一只中证医药卫生ETF。
今年1-4月份，外资险企原保费收入市场占有率达到6.84%，同比上升了1.78个百分点。”中国保险行业协会党委书记、会长邢炜近期表示，这说明外资认可我们的对外开放政策，持续看好我国保险市场的发展前景。
相关人士表示，2019年以来，我国保险业对外开放实现了新突破，当前已有5家外资保险公司增资获批，增资金额累计超过20亿元。
周三COMEX黄金期货收涨1.46%，报1421美元/盎司，终结连跌三日走势。COMEX白银期货收涨0.78%，报15.265美元/盎。鲍威尔的讲话提振降息预期并打击美元。
上证综指收跌0.44%报2915.3点，连跌三日并交出半年线；深证成指跌0.35%报9166.15点，创业板指跌0.48%报1510.43点，万得全A收跌0.4%。两市成交额萎靡至3300亿元，较上日地量再度缩量200亿元。北向资金净流出16.38亿元，连续三日净流出，中国平安遭净卖出3.06亿元，连续四日遭净卖出，7月以来已累计净卖出24.9亿元；中国国旅逆市获净买入1.21亿元。
香港恒生指数收盘涨0.31%，报28204.69点。恒生国企指数涨0.48%。生物制药股领涨蓝筹，承兴国际控股再跌逾12%，此前连续两日暴跌。大市成交额收窄至643.33亿港元，前一交易日为703.25亿港元。中国台湾加权指数收盘涨0.89%，报10798.48点。
美国三大股指集体收涨，纳指创收盘新高。美联储降息预期增加。科技股领涨，苹果涨近1%。油价大涨逾4%，能源股走高，雪佛龙涨1.7%。截至收盘，道指涨0.29%报26860.2点，标普500涨0.45%报2993.07点，纳指涨0.75%报8202.53点。三大股指均刷新盘中历史最高纪录。
美国大型科技股集体收涨，苹果涨0.99%，亚马逊涨1.46%，奈飞涨0.28%，谷歌涨1.48%，Facebook涨1.77%，微软涨1.02%。
欧洲三大股指连续四日集体收跌。德国DAX指数跌0.51%报12373.41点，法国CAC40指数跌0.08%报5567.59点，英国富时100指数跌0.08%报7530.69点。
亚太股市收盘涨跌互现。韩国综合指数涨0.33%；日经225指数跌0.15%；澳大利亚ASX200指数涨0.40%；新西兰NZX50指数涨1.06%。
NYMEX原油期货收涨4.22%报60.27美元/桶，连涨五日，创近两个月以来新高。布伦特原油期货收涨3.99%，报66.72美元/桶。上周美国原油库存降幅远超预期。
伦敦基本金属多数收涨，LME期铜涨2.46%报5965美元/吨，LME期锌涨1.8%报2405.5美元/吨，LME期镍涨2.48%报13015美元/吨，LME期铝涨1.59%报1850美元/吨，LME期锡跌0.33%报18165美元/吨，LME期铅涨1.87%报1958美元/吨。
国内商品期货夜盘多数收涨，燃油涨近3%领涨，PTA涨超2%，郑棉、沥青涨超1%，豆粕、纸浆涨近1%。
国债期货收盘走势分化，10年期主力合约跌0.03%，5年期涨0.03%，2年期主力合约收平。国债现券主要期限品种收益率变动幅度有限。
在岸人民币兑美元16:30收盘报6.8809，较上一个交易日涨37个基点。人民币兑美元中间价调贬3个基点，报6.8856。
纽约尾盘，美元指数跌0.37%报97.1326，创三日新低。美联储主席鲍威尔释放降息信号打击美元。欧元兑美元涨0.38%报1.1251，英镑兑美元跌0.35%报1.2506，澳元兑美元涨0.46%报0.6960，美元兑日元跌0.35%报108.40。
随着对房地产融资渠道的收紧，房企发债融资规模在逐渐增加，尤其是海外债发行上增长较快。Wind数据显示，今年以来，内地房企在海外已经发行了98只债券，合计融资408.07亿美元，换算成人民币已经超过2800亿元。
从房企的债券到期情况来看，2015年公司债及中期票据发行量较大，多数企业债券的期限在3年-7年间，2019年房企面临偿债高峰期，2019年上半年到期债券2108亿元，是2018年全年到期债券的93%，大部分房企不得不再次举债偿还旧债，这也是2019年上半年房企发债量上升较大的主要原因。2019年下半年，房企的到期债券为1706亿元，到期债券总量也属高位；到2020年下半年或2021年上半年，房企的偿债压力进一步上升，到期债券均突破3000亿元人民币，届时房企将面临更大的偿债以及融资压力。
国家统计局10日公布数据显示，6月份居民消费价格指数(CPI)同比上涨2.7%，至此，CPI涨幅已经连续4个月超2%。其中，水果价格大涨超40%，猪价大涨超20%，是6月份CPI上涨的主要原因。专家预计，5、6月份将是全年CPI的高点，此后将会有所回落。
