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经典期权组合（一）
发布时间：2015-07-17 09:56:15 | 点击：5510（1）、买入看涨期权
类别：方向型策略
何时应当使用：较强的牛市。牛市越强，则购买虚值程度越高的虚值期权。
利润方面：随市场价格上涨而增加。
亏损方面：以购买期权时所支付的权利金为上限。
价值衰减特性：此头寸是一种消耗型资产。随着时间的流逝，此头寸的价值随着到期日的临近而削减。如果波动率增加，削减的速度会变慢；如果波动率降低，削减的速度增加。
（2）、卖出看涨期权
类别：方向型策略
何时应当使用：坚定的认为市场不会上涨。如果有点坚信市场不会上涨，则卖出虚值看涨期权。如果非常自信的认为市场是萧条的或者下跌的，则卖出平值期权。
利润方面：以卖出期权所得的保险费回报为上限。
亏损方面：随着市场价格的上涨而增加。
价值衰减特性：此头寸是一种增长型资产。随着时间的流逝，此头寸的价值随着期权时间价值的减少而增加。
（3）、买入看跌期权
类别：方向型策略
何时应当使用：较强的熊市。熊市越强，则买入虚值程度越大的虚值期权。
利润方面：随着市场下跌而增加。
亏损方面：以购买期权时所支付的权利金为上限。
价值衰减特性：此头寸是一种消耗型资产。随着时间的流逝，此头寸的价值随着到期日的临近而削减。如果波动率增加，削减的速度会变慢；如果波动率降低，削减的速度增加。
（4）、卖出看跌期权
类别：方向型策略
何时应当使用：坚定的认为市场不会下跌。如果有点坚信市场不会下跌，则卖出虚值看跌期权。
利润方面：以卖出期权所得的保险费回报为上限。
亏损方面：随着市场价格的下跌而增加。
价值衰减特性：此头寸是一种增长型资产。随着时间的流逝，此头寸的价值随着期权时间价值的减少而增加。
（5）、牛市价差策略
类别：方向型策略
何时应当使用：相信市场行情小幅度上涨，或者至少认为市场上涨的可能性大于下跌。在想要参与进市场当中，而又不确认牛市预期的情况下，此头寸可作为较好的选择。
利润方面：有限。
亏损方面：对应有限的利润，风险也是有限的。
价值衰减特性：如果市场行情在A与B之间震荡，时间流逝对于此头寸没有影响。在B处时，利润随时间上升的速度是最快的，而在A处时，亏损随时间上升的速度是最大的。
类别：方向型策略
何时应当使用：较强的牛市。牛市越强，则购买虚值程度越高的虚值期权。
利润方面：随市场价格上涨而增加。
亏损方面：以购买期权时所支付的权利金为上限。
价值衰减特性：此头寸是一种消耗型资产。随着时间的流逝，此头寸的价值随着到期日的临近而削减。如果波动率增加，削减的速度会变慢；如果波动率降低，削减的速度增加。
（2）、卖出看涨期权
类别：方向型策略
何时应当使用：坚定的认为市场不会上涨。如果有点坚信市场不会上涨，则卖出虚值看涨期权。如果非常自信的认为市场是萧条的或者下跌的，则卖出平值期权。
利润方面：以卖出期权所得的保险费回报为上限。
亏损方面：随着市场价格的上涨而增加。
价值衰减特性：此头寸是一种增长型资产。随着时间的流逝，此头寸的价值随着期权时间价值的减少而增加。
（3）、买入看跌期权
类别：方向型策略
何时应当使用：较强的熊市。熊市越强，则买入虚值程度越大的虚值期权。
利润方面：随着市场下跌而增加。
亏损方面：以购买期权时所支付的权利金为上限。
价值衰减特性：此头寸是一种消耗型资产。随着时间的流逝，此头寸的价值随着到期日的临近而削减。如果波动率增加，削减的速度会变慢；如果波动率降低，削减的速度增加。
（4）、卖出看跌期权
类别：方向型策略
何时应当使用：坚定的认为市场不会下跌。如果有点坚信市场不会下跌，则卖出虚值看跌期权。
利润方面：以卖出期权所得的保险费回报为上限。
亏损方面：随着市场价格的下跌而增加。
价值衰减特性：此头寸是一种增长型资产。随着时间的流逝，此头寸的价值随着期权时间价值的减少而增加。
（5）、牛市价差策略
类别：方向型策略
何时应当使用：相信市场行情小幅度上涨，或者至少认为市场上涨的可能性大于下跌。在想要参与进市场当中，而又不确认牛市预期的情况下，此头寸可作为较好的选择。
利润方面：有限。
亏损方面：对应有限的利润，风险也是有限的。
价值衰减特性：如果市场行情在A与B之间震荡，时间流逝对于此头寸没有影响。在B处时，利润随时间上升的速度是最快的，而在A处时，亏损随时间上升的速度是最大的。
